“躺着赚钱”时代一去不返 银行“摸着石头过河”开启寻变之路

2017年开年，上市公司2016年年报渐行渐近。从沪深交易所披露的预约时间来看，银行业年报将于3月、4月逐一亮相。

然而从“坐享其成”、“躺着赚钱”到近两年“净利微增”、“不良攀升”，曾经的“香饽饽”银行业如今有苦难言。寒冬已至，对银行业而言，已不是危言耸听。“中国银行业确实面临很大压力”，“确实，对银行而言，普遍机会已经不存在了”，行业大佬们不禁同时发出感慨。

压力背后，作为经济缩影的银行业，却“压而不倒”，反而成为促使这个传统行业必须不断前行的动力。“不改革等死”成为警示，银行业转型、求变、创新，迫在眉睫。

其实，银行业这两年一直在谋求改变。工商银行江苏分行副行长岳小勇曾表示，商业银行应从战略上明确发展投行业务的高标定位，即不只是简单地实现对传统业务的辅助和延伸，而是要实现商业银行业务和投行业务的整合、联动和协同。

今年，华夏银行更是乘势打造“投、融、顾、信”一体化金融服务，结合其财务顾问及信息撮合服务推出并购基金、定向增发、员工持股计划配资、质押式回购以及可交债等产品，成为业内关注的焦点。

“值得关注的是，今年以来，供给侧改革让并购重组加速”，业内人士表示，以上市公司为主的产业并购交易正呈现出爆发式增长。“从需求端而言，谋求并购重组业务的企业更需要全流程、一条龙的服务，这恰好是当前并购金融服务市场的空白之处。”

“这或许是个契机，银行能更好解决上述问题。”华夏银行资管部资本市场业务负责人表示，“银行依托强大的客户信息资源、金融运作能力、风险控制能力，能有效为并购企业提供全流程、链式金融服务”。

“围绕上市公司产业整合、资产重组发展更多业务，其实是目前很多银行都积极挖掘的新增长点”，民生银行投行业务负责人表示，“未来，银行在企业并购重组过程中，将会把业务切入的时间点前移，特别是上市公司股东在体外培育资产的阶段就将介入。”

华夏银行资管部资本市场业务负责人也表示：“在提供财务顾问及信息撮合服务的体系下，结合投融资产品，为企业战略并购重组提供全方位金融服务，从协助企业制定战略规划、寻找及选择并购标的，到设计并购方案、对并购标的进行尽调评估，再到标的资产注入上市公司的一系列配套产品支持，这是企业真正需要的金融服务。”

“事实证明，在撮合资金供需方这方面，银行更有优势”，业内人士表示。经验丰富，外脑充足，可以无缝对接并购上下游；再加上广泛渠道的资金来源，相对谨慎地投资风格，银行在上市公司并购重组业务上，有着得天独厚的优势。

值得关注的是，在此过程中，“高大上”的投行业务也开始主动接地气。以华夏银行为例，今年以来，华夏银行采取“边研发边推广”的模式，在“投、融、顾、信”一体化金融服务方案诞生之日起，便开始马不停蹄在全国各地分行进行落地路演工作。“深入了解客户并购需求及发展战略，尽早介入客户业务需求方案设计，促成多家公司签署战略合作协议，我们希望为商业银行并购金融一体化服务方案的规模化发展探索可行之路。”华夏银行资产管理部资本市场业务负责人表示。

“变革”初步成效已显露，2016年银行在企业并购整合中发挥了巨大作用，不但为企业提供了丰富的资金，还充当了并购整合中介。华夏银行在为多家企业提供并购金融服务的同时，依托其自身丰富的客户资源及广泛的合作机构优势，挖掘了一批极具潜力的标的项目，其中包括医院、旅游项目、新材料、节能环保等各领域优质资产，并已完成尽调及评估。

但中国银行业的“商行+投行”、“投融一体化”仍处于“摸着石头过河”阶段，大有可为的同时，也将面临更多挑战。

“未来，银行将搭建综合型服务体系。”华夏银行资管部资本市场业务负责人表示，接下来，银行业转变的发力点，将是进一步规范产品制度、完善营销标准、强化风险防控。例如2017年，华夏银行将完善资本市场融资业务各产品营销标准，指导分行从业务、财务、法律、监管、人事、环境、舆情、政策等多方面有效开展并购基金业务尽职调查。

该人士进一步建议，未来尽职调查的重点，将更关注并购标的与并购企业的主营业务结构及经营管理模式上的协同效应，并购标的与并购企业是否存在关联关系，是否涉及业绩承诺及相应失诺处理方式，考察并购方对并购标的运作管理能力、相关主体行业竞争力分析以及防控业务风险等方面。

道阻且长，无论如何，中国银行业已“变”，而且已经找到一条走出困境的转型、创新之路。