工商银行莆田分行人民币外汇掉期业务

今年4月23日，我市一家出口加工型企业计划支付1000万美元购买机器设备，同时预计其在2014年11月有一笔约1000万美元的出口收入。该企业当时人民币资金充裕而美元资金紧张，为解决自身美元收入、支出的时间匹配问题，当日，该企业通过工商银行莆田分行叙做了一笔人民币外汇掉期交易。交易方向为其在近端换入1000万美元，同时在到期日2014年11月23日换出1000万美元。合约规定，根据即期汇率6.24，客户在近端为换入美元需支付人民币62,400,000元；7个月掉期报价300bp，即6.27，客户可在到期日换回人民币6.27×10,000,000＝62,700,000元。通过人民币外汇掉期，满足了客户不同时间点不同资金需求。

人民币外汇掉期，是指银行与对公客户签订人民币与外币掉期合约，同时约定两笔金额一致、买卖方向相反，交割日期不同的人民币对同一外币的买卖交易，并在两笔交易的交割日按照掉期合约约定的币种、金额、汇率办理的结汇或售汇业务，包括即期对远期、远期对远期的掉期交易。

人民币外汇掉期属于基础汇率衍生工具，交易结构简单清晰，易于理解。人民币外汇掉期易于与其他产品进行组合，客户可凭此提高收益或者降低财务成本。

业务类型包括“近端买入外币，远端卖出外币”和“近端卖出外币，远端买入外币”两种。支持美元、港币、欧元、日元、英镑、加元、澳大利亚元等多种可自由兑换货币，支持不同期限的对公远期结售汇。

客户在近端和远端两个交易期，办理2笔方向相反，金额相等的人民币对外币买卖业务，可以此获得较普通远期结售汇更好的价格。近端、远端需要贸易背景支持。

客户近端换入的外币资金，能够以存款或理财方式存放银行，远端再将外币资金，重新换为人民币。上述方向下近端、远端不需要贸易背景支持。客户可以此产品，利用汇率、利率市场，获得更好的综合收益。

须注意的是，“近端买入外币，远端卖出外币”，换入的外币资金作为其他如融资等业务的保证金，需确保该保证金在金额、时间上能够覆盖如融资等其他业务，业务需封闭处理，此外，一旦如融资等其他业务出现异常，导致需要动用该保证金，尤其是在掉期尚未到期前就要动用该保证金的，掉期业务提前反向平仓可能需要承担额外的成本支出。（黄群声 宋德文）